20世纪初，大清王朝气数已尽，各路军阀连年混战，拥(🚕)兵自重，上演了一(🔒)个又一个的逐鹿之争。时有直隶镇守使雷大牛（刘青云 饰）凭借旁门左道的刘昆山（吴刚 饰）大肆招募兵马，不断壮大，外有重兵，内有美眷，加上居(🍄)心叵测的日本人大力扶持(🍺)，正是春风(🍠)得意时。与此同时，京城来了(🐥)神秘的魔术师张贤（梁朝伟 饰），他凭借令人拍案叫绝、神乎其(⛪)神的技艺绝倒京城，自然连雷大牛也(☕)早有耳闻。殊不知张贤是大牛的七姨太柳荫（周迅 饰）的青梅竹马，当年他外出求学时爱人被大牛掳走，抱憾(🌴)终身，此外他还隶属某个神秘的组(⬆)织，该组织时刻图谋绑架牛司令。在这个纷争乱世，张贤将上演怎样令人叹服感慨的魔(🏁)术呢……